Fusões e Aquisições em Empresas Familiares
A Falta de Sucessores Como Momento Estratégico A realização de operações de Fusões e Aquisições em Empresas Familiares envolve Valuation, Due Diligence, contratos robustos e grandes somas de capital. Contudo, quando a empresa-alvo possui uma estrutura familiar, as regras tradicionais do jogo mudam significativamente. Nesse sentido, a transação deixa de ser um evento puramente financeiro […]
Avaliação de Softwares
Como Transformar sua Tecnologia “Invisível” em um Ativo Milionário Muitas das empresas mais eficientes do mercado, sejam grandes indústrias, varejistas ou distribuidoras tem um segredo muito bem guardado. Basicamente, elas não usam apenas sistemas de prateleira. Na verdade, elas desenvolveram as suas próprias plataformas, sistemas de gestão (ERPs), ferramentas de logística ou portais robustos de […]
Avaliação Imobiliária e Engenharia de Avaliações no M&A
Quando um empresário ouve “avaliação imobiliária”, muitos pensam imediatamente no processo simples de descobrir o preço de uma casa ou apartamento. Mas, no mundo corporativo e para as empresas familiares, essa avaliação assume uma dimensão completamente diferente, mais complexa e estratégica: a Engenharia de Avaliações. Certamente, não estamos falando de uma mera “opinião de valor” […]
Laudo de Capacidade de Pagamento CAPAG
A Peça-Chave da Recuperação Judicial Para uma empresa em crise financeira, a Recuperação Judicial (RJ) representa uma ferramenta poderosa de reestruturação. No entanto, o sucesso desse processo depende estritamente da viabilidade do plano apresentado. Os credores (como bancos e fornecedores) e o juiz não podem aprovar um acordo baseado apenas em promessas otimistas. Na verdade, […]
IR Ganho de Capital no M&A
O “Sócio Oculto” na Venda da Sua Empresa (PF vs. PJ) No processo de Fusão e Aquisição (M&A), o fundador da empresa familiar passa meses focado em um único número: o Preço de Venda. De fato, a negociação é dura, o Valuation é complexo e a Due Diligence exige exaustão de toda a equipe. Finalmente, […]
O que é Goodwill (Ágio) e Como Calcular no Laudo PPA
Definitivamente, o Goodwill (ou Ágio) representa a linha do balanço mais fascinante em qualquer transação de M&A. Ele reflete a expectativa de rentabilidade futura de uma empresa. Essencialmente, ele consiste no prêmio financeiro que o comprador pagou pelo negócio. Na prática, o Goodwill funciona como o grande mistério do M&A. Em outras palavras, ele é […]
Laudo PPA – Purchase Price Allocation
A Chave para o Aproveitamento Fiscal do Ágio Primeiramente, parabéns, pois a sua empresa acabou de concluir uma aquisição de M&A. Vocês pagaram o preço, trocaram as chaves e começaram a integração. No entanto, o seu CFO e a sua auditoria enfrentam agora uma obrigação imediata e complexa: a elaboração do Laudo PPA (Purchase Price […]
Earn-Out: O que é e Como Evitar as Armadilhas desta Cláusula de M&A
Nas negociações de Fusões e Aquisições (M&A), o momento mais tenso é a definição do preço. Frequentemente, o vendedor projeta um futuro brilhante e quer cobrar por ele. Por outro lado, o comprador, mais cético, quer pagar apenas pelo cenário tangível de hoje. Basicamente, esse é o clássico abismo do valuation. Para construir a ponte […]
O que é uma Conta Escrow no M&A?
A Negociação para Liberar o Seu Dinheiro Após a assinatura do Contrato de Compra e Venda (SPA), o comprador transfere o preço negociado. Contudo, na maioria das grandes transações, o vendedor não recebe o valor total na data do Fechamento. Geralmente, o comprador retém uma parcela significativa do dinheiro (entre 5% e 20% do preço) […]
Seguro de R&W – Reps & Warranties Insurance
A Solução de Elite para Blindar seu Patrimônio no M&A No processo de Fusão e Aquisição (M&A), o maior conflito de interesses reside nas exigências contratuais, conforme detalhamos em nosso artigo anterior. Basicamente, o comprador exige garantias contra “esqueletos” (passivos fiscais ou jurídicos) que possam surgir após o Fechamento. Por outro lado, o vendedor exige […]